Wissenswertes

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OPTION

Definition:

Auswahlmöglichkeit, Alternative

Das Recht eine bestimmte Sache innerhalb eines Zeitrahmens zu einem festgelegten Preis kaufen oder verkaufen zu dürfen

Option. Call. Put. Volatilität. Delta. Short call, covered call. Short put, covered put. Zeitwert.

CALL

Eine Call-Option ist ein Kontrakt, welcher dem Käufer das Recht (dem Verkäufer die Pflicht) einräumt eine Aktie zu einem bestimmten Preis und Ausübungszeitpunkt zu kaufen (dem Verkäufer die Pflicht zu verkaufen); Kontrakt: meist 100 Aktien

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PUT

Co-Founder

Eine Put-Option ist ein Kontrakt, welcher dem Käufer das Recht (dem Verkäufer die Pflicht) einräumt eine Aktie zu einem bestimmten Preis und Ausübungszeitpunkt zu verkaufen (dem Verkäufer die Pflicht zu kaufen); Kontrakt: meist 100 Stück

VOLATILITÄT

Schwankung von Zeitreihen; Schwankung von Preisen innerhalb einer Zeitspanne

Je höher die Volatilität, je höher liegt der bezahlte Optionspreis

DELTA

wie ändert sich der Optionspreis, wenn sich der veroptionierte Wert (Underlying, Basiswert) um eine Einheit verändert

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Wichtig:
für den Verkauf der Option ausgewählte Titel sollte positive Kurs-Aussichten haben!

SHORT CALL
COVERED CALL (gedeckt)

Gewinn bei Verkauf eines gedeckten Calls ist nach oben auf die Optionsprämie und den Ausübungspreis limitiert. (Aktie im Bestand, falls Underlying über den Basispreis ansteigt und vom Optionskäufer abgerufen wird.)

Gewinn für Verkäufer der Option ist die Optionsprämie plus der Zugewinn aus der Differenz Strikepreis – Aktienpreis zum Zeitpunkt des Optionsverkaufs.

SHORT PUT COVERED PUT (gedeckt)

Gewinn bei Verkauf eines mit cash gedeckten Puts ist „nur“ die Optionsprämie. (Cash-Deckung im Falle der Ausübung, wenn Underlying unter Basispreis notiert und vom Käufer der Option abgerufen wird); „Gewinn liegt im Einkauf“ für den Optionsverkäufer, da nach Andienung der Wert günstiger erworben werden als zum Zeitpunkt des Optionsverkaufs.

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Wichtig:
für den Verkauf der Option ausgewählte Titel sollte positive Kurs-Aussichten haben!

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ZEITWERT

Drückt den Teil einer Optionsprämie aus, die den verbleibenden Wert bezüglich der Laufzeit abbildet. Zeitwert ist die Optionsprämie abzüglich des „Inneren Optionswerts“ („im Geld“). Gegen Laufzeitende sinkt der Zeitwert gegen „0“.